原创 鲁顺 五道口供应链研究院 2024-01-26 12:47 发表于浙江
融资性贸易，这五个字，几乎每天都在国企供应链公司的耳朵里想几次，大家也都非常苦恼，大家都是苦苦寻找最终的答案，问领导、问专家、问律师、问会计师、问国资委、问审计、问做贸易的、、、好像大家说法都不一样，甚至一个机构不同的人、一个人在不同的时间答案都不一样了。
刚开始问的时候一般还有答案，按照国资委的定义及特征，念出来，如果再往深度问下去，大家自己都会迷茫了，融资性贸易到底是个啥？
我个人觉得，连发明融资性贸易五个字的人，现在应该也很困惑。
当初，自己应该觉得很多国企为了做大营收，通过贸易的形式垫付资金，出了很多风险，为了防范风险，就搞了一个新词。
所以，一些网友说，融资性贸易这说法，只有中国有，其他国家没听过。
融资性贸易最终无法准确定义的原因，主要是除了贸易的灵活性、贸易交易稍事即纵，不容易审查外，正常的贸易，也都具有金融属性。
基于贸易而融资的，要进行两类区分，如果不区分，很容易混淆，很有可能监管把好的当坏的、正常的当不正常的对待，到时候风险是防范了，但正常业务也没有了。
踩刹车的目的是为了开车，如果不开车，刹车就没有必要了。
01
禁止因融资而贸易，是个真命题
什么是因融资而贸易呢？就是本来没有贸易，为了融资，虚构一个贸易，方便融资，然后融资的钱，挪作其他地方使用。这种业务脱离贸易的本质，融资是本质，贸易是形式。
这种行为，其实不仅仅是国资委在严管，税务机关、司法机关等机构也在严格制止。
因融资而贸易，最主要的是会出现巨大的资金风险。因为如果贸易是真实的，回款是有自偿性的。真实贸易，交易双方都是基于货物需求、基于货物本身能够盈利产生的回款，虽然，这种也会有下游不回款、有风险的情形，但是相比为了融资而贸易，拿钱干高风险的业务或者去拆东墙补西墙，要靠谱很多。
除了业务会出现巨大风险外，还存在扰乱金融秩序，因融资而贸易，贸易是假的，核心是为了融资，对外提供融资服务，本来是需要监管的，要接受监管部门统一的投放行业、额度、成本、地域等监管，可是，这种随便套个贸易的壳，就可以实现融资功能，根本没有监管，所以必须要进行制止和打击。
虚假贸易，还会造成经济的虚假繁荣，扰乱统计工作。统计工作，主要是为了收集到真实的信息，为了让我们的国家和社会发展的更好，以方便国家各个部门根据这些信息制定政策，但如果这些信息是假的，制定的政策自然就会失效或者起不到积极的作用。
因融资而贸易，必须要严格禁止，这是个真命题。
02
什么是因贸易而融资
因贸易而融资，主要是指贸易是真实的，但是真实贸易中存在预付、供应商管理库存和分销商管理库存、赊销，还包括运输，下游回款与上游支出资金出现时间、金额的缺口，而产生的融资行为。
那为什么贸易中会出现预付、赊销、供应商或者分销商管理库存的情况呢？为什么不一手交钱一手交货呢？
因为市场经济，竞争非常的激烈，在竞争过程中，上下游企业必然会产生强弱势方，不是上游强势，就是下游强势，而且这种强弱势地位，也会随着产业的供需变化而变化，今天上游强势，明天有可能下游强势。
只要你是强势方，一般都会利用强势地位，通过价格、结算方式、风险转移、合同条款等各种方式，来实现自己利益最大化。这也是强势方利益最大化最简单的方式之一，不管是国企还是民企，都会这么干。
因贸易而融资，也要分两类，一类是，经过金融监管批准的金融机构基于真实贸易产生的资金需求，提供的融资，这个形式我们通常叫供应链金融，这属于供应链外融资。
另外一类，就是鉴于自己的强弱势地位，通过对上下游企业进行预付、赊销、供应商管理库存或者分销商管理库存，来实现自己的资金缺口，这属于供应链内融资。
第一类，金融机构做的供应链金融，我们这里就不说了，国家一在支持。
我们说的主要是第二类，通过供应链内融资。
如果再进行细分，其实供应链内融资，也要分两类。
第一类，上下游都是生产企业的交易，他们之间的预付、赊销、供应商或者分销商管理库存；
第二类，上下游中有贸易商存在，他们之间的预付、赊销、供应商或者分销商管理库存；
为什么要把贸易商单独分出来呢？
因为这也是监管部门监管的重点，也是贸易商在供应链中价值如何体现的问题。
03
禁止因贸易而融资，是个伪命题
贸易商在供应链中的价值也要从过去和现在两个纬度进行分析。
过去，主要是信息不顺畅和交通工具不发达，这期间，贸易商主要靠信息不对称及风险挣钱。
这个时候，因为信息不对称，上下游都不知道在哪里，也不知道成本、价格是多少，路途又远交通工具不发达，加上改革开放初期，中国巨大的人口物质需求，可以说，贸易商挣的是钵满盆满。
现在，互联网信息极度顺畅和交通运输工具极度发达，上下游企业、原料、工厂、价格，几乎都摆在了桌子上，这个时候还想挣高利润，还想挣信息不对称的钱是不可能的了，贸易商在供应链上的价值在哪里，如何生存与发展，就摆在了所有贸易商的案头了。
现在包括未来，贸易商一定要把自己变成一个供应链的综合服务商才能生存下去，包括供应链的风险管理、资金融通、为供应链上下游企业降本增效。
这其中，资金融通是最核心的，也是最重要的切入点，可以说没有资金融通，其他功能非常难介入。
当然，这里的贸易商虽然解决了供应链上下游资金的问题，但不是只干资金的活，也不是不承担贸易风险。
从贸易谈判、合同签订、预付或者赊销风险评估、规划运输线路、货物在不同仓库的数量、海关通关、价格管理、订单管理、如果供应商或者分销商管理库存，还需要更加深入的介入到供应链上下游企业中去服务、、、
但是，这些，很多都是以贸易的形式来表现的，并不是代理形式。因为代理会有很大的局限，包括很多的功能不能实现，而且会给贸易商出现很大的风险敞口，当然，这也符合国企做大营收的目的。
这么说来，贸易商，基于真实的贸易背景，基于深度介入供应链和贸易，以贸易的形式顺便把供应链上下游资金解决了，是符合商业本质、符合贸易的逻辑，更符合未来贸易商发展的趋势。
所以说，禁止因贸易而融资，其实是个伪命题。
因为，贸易本身就有金融属性，贸易商本来就有融资的功能。
除非，把贸易商都给取消掉！
只是贸易商如果只提供资金，什么都不管，不深度参与供应链业务，做甩手掌柜，这就应该管管了。
因为这属于典型的金融业务、而且很容易出现风险。
从这个角度看，国资委禁止虚假贸易、禁止你做甩手掌柜，是非常有道理的。
基于真实贸易的背景，贸易商以贸易的形式为上下游企业解决融资问题，是不是融资性贸易，最主要的区别之一，就是你是否深度参与贸易中去、是否承担贸易风险。
会计准则中的全额法还是净额法，其实也是这个逻辑。
两者殊同归路！
2024年：地方国企供应链公司仍然以做大营收为核心，在此基础上向产业上中下游深度延伸！
如果国企没有做大营收的业绩要求，还干供应链贸易嘛？
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