析说能源 2024-01-25 10:20 发表于美国
对伊朗石油的制裁将持续至 2024 年
委内瑞拉原油竞争加剧
炼油厂接受伊朗轻油价格比俄罗斯 ESPO 低 5 美元/桶
尽管在俄罗斯和委内瑞拉原油供应紧张的情况下，生产商试图提高价格，可能会缩小炼油厂的利润，但 2024 年流入中国小型独立炼油厂的伊朗原油量可能与 2023 年的进口量相似。
S&P GlobalCommodity Insights1月19日消息：鉴于对伊朗石油的制裁仍然有效，如果其他石油进口国不得不与这些小型独立炼油厂争夺未受制裁的原油，那么当后者购买伊朗石油时，它们可能面临的压力就会减轻。
“鉴于当前中东地缘政治紧张局势，美国解除对伊朗原油制裁的可能性很小，”山东一位炼油人士表示。“而美国总统选举将于 2024 年 11 月举行。”
这些位于山东的小型独立炼油厂的产能在 4 万桶/日至 21.4 万桶/日之间，2023 年从伊朗进口原油总计 5,635 万吨，即 113 万桶/日，同比增长 9% ，标普全球数据显示。
标准普尔全球商品洞察下游研究与分析总监石风雷表示：“目前，除了中国的独立炼油厂之外，还没有经过验证的大量伊朗原油买家。” “与此同时，伊朗原油仍然是中国私营部门最具成本竞争力的原油之一。”
一位驻新加坡的分析人士表示，以色列和伊朗支持的真主党之间最近的紧张关系，加上其他伊朗支持的叛乱分子对往返雷亚海的船只的袭击以及美国在伊拉克的石油利益，加深了美国和伊朗之间的敌对关系。
这些地缘政治紧张局势导致中国独立炼油商相信，除了他们之外，伊朗不太可能在国际市场上找到更多买家。
标准普尔全球商品洞察首席地缘政治顾问保罗·谢尔登表示：“由于缺乏对美国市场和金融体系的接触，目前中国和叙利亚的进口商相对不受美国二次制裁的影响。” “重要的是，我们预计其他买家不会在没有正式解除制裁或美国明确支持的情况下介入，而在当前的地缘政治环境下，这两者似乎都不现实。”
避免进一步削减廉价原料
对不受制裁的委内瑞拉原油供应的竞争日益激烈，这给价格带来了上行压力，这确保了中国小型独立炼油厂仍然依赖伊朗原油，因为与其他原油相比，伊朗原油的成本较低。
标准普尔全球商品洞察数据显示，到 2023 年，小型独立炼油厂进口的原料中有 98%（约 240 万桶/日）来自俄罗斯、委内瑞拉和伊朗。使用受制裁原油使这些炼油厂在 2023 年 3 月的利润高达 1,500 元/吨（28 美元/桶）。
标准普尔全球预计 PDVSA 石油制裁豁免将从 4 月份起再延长六个月，因为没有信号表明拜登政府渴望重新实施全面石油制裁。
与此同时，中石油的一位官员告诉标普全球，尽管向拉美国家派遣了上游专家，但很难提高委内瑞拉的产量。
标准普尔全球数据显示，由于供应有限且竞争对手数量增加，2023 年第四季度小型独立炼油厂的委内瑞拉原产原料抵达量同比下降 49%，至 336 万吨（26.8 万桶/日）显示。
据市场消息人士称，2024 年 1 月 15 日至 19 日当周，委内瑞拉重质原油价格从 2023 年 1 月约 20 美元/桶的折扣上涨至 ICE 布伦特原油价格下跌 7 至 8 美元/桶。
因此，“小型独立炼油厂将确保获得伊朗石油产量，以避免廉价原料进一步减少，这为推高中东原油价格提供了机会，”这位驻新加坡的分析师表示。
价格上涨
截至 1 月 19 日，交易和炼油消息人士称，伊朗轻质原油的报价相对 ICE 布伦特原油期货（以 DES 山东省为基础）的折扣约为 4.50-5 美元/桶。这一折扣从 10 月底的 12-13 美元/桶左右大幅收窄。
一位贸易消息人士称，“伊朗原油供应商和独立炼油厂之间存在一些来回争执，推高了价格；但一路走来，价格最终上涨。”他补充说，一些炼油厂并不急于购买原料由于2月中旬农历新年假期期间成品油需求预计放缓。
市场消息人士称，自 2023 年 11 月以来，伊朗原油供应商一直拖欠货物，试图通过限制供应来推高价格。
另一位市场消息人士表示：“我们听说有一些伊朗原油储存在中东的浮动油库中，但这些桶最终将运往中国。”
标准普尔全球公司的施表示，伊朗原油获得的折扣取决于其等级与竞争原油的关系。
“虽然委内瑞拉原油折扣的缩小为伊朗石油提供了上行空间，但这些上行空间可能会受到伊朗和俄罗斯石油之间竞争动态的限制，”史补充道。
但一位上海贸易商表示，“如果供应商能够将伊朗原油价格限制在比俄罗斯原油价格低5美元/桶左右，伊朗原油将保持竞争力。”
伊朗轻质原油的 API 约为 33.6，硫含量为 1.46%，是独立炼油厂购买的主要原油，此外还有其他中质或重质原油。炼油消息人士称，伊朗原油的轻质馏分油产量与俄罗斯 ESPO 相当，这使其成为购买伊朗石油的充分理由。
据交易消息人士称，1 月 15 日至 19 日当周，ICE 布伦特原油期货报价下跌约 50 美分至 1 美元/桶，而 2023 年 1 月的折扣高达 9.50 美元/桶。
2023年10月，中国独立炼油厂进口伊朗原油147万桶/日，创15个月新高，11月环比下降31.2%至101万桶/日，12月反弹至132万桶/日，标普全球数据显示。
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